Hőhullám a tőzsdén? Ezek a vállalatok profitálhatnak leginkább a nyári fogyasztásból
BefektetésA nyári hónapokban a fogyasztási szokások jelentősen átalakulnak: nő a fagylaltok, jeges italok és más szezonális termékek iránti kereslet. A helyzetet a Magyarországon is elérhető globális befektetési alkalmazás, az XTB szakértői elemezték, akik szerint a befektetők számára nem csupán az értékesítési adatok érdekesek, hanem azok a globális vállalatok is, amelyek ezek mögött a jól ismert márkák mögött állnak.
Két óriás a befektetők fókuszában
Az Unilever és a Nestlé egyaránt meghatározó szereplői a globális fogyasztási cikkek piacának.
Az Unilever portfóliójába olyan ismert márkák tartoznak, mint a Magnum, a Cornetto, a Solero vagy a Lipton, amelyek különösen a nyári hónapokban teljesítenek erősen. A vállalat az elmúlt években portfólióját is átalakította, hogy a magasabb jövedelmezőségű márkákra koncentráljon.
Forrás: xStation5 (Unilever), XTB
A svájci Nestlé ezzel szemben még diverzifikáltabb üzleti modellel rendelkezik. Bár nyáron a fagylaltmárkái élvezik a legnagyobb keresletet, ezt az év többi részében olyan erős termékkategóriák ellensúlyozzák, mint a csokoládék és a kávék. Ennek köszönhetően a vállalat bevételei egész évben kiegyensúlyozottabban alakulnak, ami jelentős versenyelőnyt és nagyobb stabilitást biztosít a befektetők számára.
Forrás: xStation5 (Unilever), XTB
Miért számítanak defenzív részvénynek?
Az elmúlt évtizedben az Unilever és a Nestlé is bizonyította, hogy a gazdasági ciklusoktól függetlenül képes stabil eredményeket felmutatni. A befektetők ezért gyakran a defenzív részvények közé sorolják őket, hiszen bevételeik kevésbé érzékenyek a gazdasági visszaesésekre, miközben rendszeres osztalékfizetéssel is vonzó alternatívát kínálnak.
A nyári időszak ráadásul történelmileg magasabb kereskedési aktivitást és – különösen tartós hőhullámok idején – kedvezőbb értékesítési kilátásokat is hozhat.
Nem csak a kereslet számít
A nyári szezon eredményességét nemcsak az értékesítési volumen, hanem az alapanyagárak is jelentősen befolyásolják.
Az elmúlt években a kakaó világpiaci árának meredek emelkedése komoly nyomást helyezett a fagylalt- és csokoládégyártók profitmarzsaira, miközben a cukor ára viszonylag stabil maradt.
Az olyan vállalatok, mint a Nestlé és az Unilever erős márkáiknak köszönhetően a magasabb költségek egy részét áremelésekkel tudták érvényesíteni, emellett több esetben a csomagolások méretének csökkentésével (shrinkflation) is védték nyereségességüket.
Ez jól mutatja, hogy a piaci pozíció és az árazási erő legalább olyan fontos tényező a befektetők számára, mint a szezonális kereslet.
Mit érdemes figyelniük a befektetőknek?
A nyári fogyasztási trendek jól mutatják, hogy a mindennap használt termékek mögött olyan vállalatok állnak, amelyek stabil üzleti modellel és kiszámítható pénzügyi teljesítménnyel rendelkeznek.
Bár a szezonális kereslet önmagában ritkán mozgatja meg tartósan a részvényárfolyamokat, a harmadik negyedéves eredményekre gyakorolt hatása fontos tényező lehet.
Hosszú távon pedig éppen a stabil működés, az erős márkaportfólió és a megbízható cash flow teszi ezeket a vállalatokat a defenzív befektetési stratégiák meghatározó szereplőivé - olvasható az XTB elemzésében.
