Nagyot mentek a befektetési alapok
BefektetésCsaknem az ötödével, 863 milliárd forint fölé emelkedett tavaly az Eurizon Asset Management Hungary alapjaiban kezelt vagyon, amelyhez a friss tőke és az elért hozamok is hozzájárultak. A teljes piac is meggyőzően teljesített 2024-ben, amiben jelentős szerep jutott a kedvező tőkepiaci környezetnek is. A 2025-ös kilátásokat illetően ugyanakkor már jóval több a bizonytalanság, ezért a társaság szakértői szerint érdemes különös hangsúlyt helyezni a kockázatok megosztására.
Sikeres évet zárt 2024-ben az Eurizon Asset Management Hungary Zrt.: a társaság befektetési alapjaiban kezelt vagyon 19,5 százalékkal, 863,3 milliárd forintra emelkedett.
A növekedésben a friss tőkén kívül az elért hozamok is szerepet játszottak: a termékportfólión belül ismét a tradicionálisan kiemelt jelentőséggel bíró Start alapcsalád adta a növekedésünk jelentős részét, közel 80 milliárd forintot, ami a tavalyi vagyonnövekedésünk több mint felét jelentette
– mondta el a tavalyi eredmények kapcsán Komm Tibor, az Eurizon Asset Management Hungary Zrt. elnök-vezérigazgatója.
A tavalyi évben az Eurizon alapjainál is a hazai részvénypiac vitte a prímet hozamban, de a többi részvényalapnak sem volt oka szégyenkezni: a határozatlan futamidejű részalapok közül tizennégy ért el tíz százalék feletti teljesítményt 2024-ben, és huszonnégy részalapból egy sem végzett mínuszban. Az Eurizon alapjai között változatlanul meghatározó a tőkevédett konstrukciók szerepe.Komm Tibor szerint a befektetési jegyek egyre népszerűbbek a lakossági ügyfelek körében: ehhez nagyban hozzájárult a CIB Bank Rendszeres Befektetési Alap Programja is, amelynek segítségével havi rendszerességű, akár kisebb összegű befektetésekkel gyarapíthatják portfóliójukat az ügyfelek.
A befektetési jegyek növekvő népszerűsége – tette hozzá – magával hozta a tartós befektetési konstrukciók – elsősorban a TBSZ (Tartós Befektetési Számla) – népszerűségének növekedését is.
Kedvezett a környezet az alapoknak
A tőkepiaci környezet alakulása 2024-ben is kedvezett a befektetési alapok teljesítményének: a teljes magyar piac több mint a negyedével, 17,9 ezer milliárd forint közelébe emelkedett a Bamosz adatai szerint.
Ezzel együtt némi átrendeződés is bekövetkezett: 2024-ben a korábbi években legnépszerűbb kategóriájába tartozó rövidkötvény-alapok – a forintban mért nettó értékesítés alapján – a második helyre szorultak vissza. A pálmát ezúttal az abszolút hozamú alapok vitték, több mint 800 milliárd forintnyi friss tőkét vonzottak a Bamosz adatbázisának adatai alapján: a második helyre a korábbi bajnok rövidkötvény-alapok futottak be, hatszáz milliárd forint feletti nettó értékesítéssel, a harmadik helyre pedig a kiegyensúlyozott vegyes alapok érkeztek meg. Még szebb ugyanakkor a kép, ha a hozamokkal is kalkulálunk: mindhárom kategóriánál jelentős a pozitív hozzájárulása a teljesítménynek a vagyonnövekedéshez.
A 2025-ös év jelentős változásokat hozott a tőkepiaci környezetben
2025. év elején még folytatódott a 2024. november 5-i amerikai elnökválasztás utáni pozitív piaci hangulat, tovább kedvezve a kockázatos eszközöknek.
A választási ígéretek közül a vámok kérdése azonban egyre nagyobb fókuszt kapott az új Trump adminisztráció kommunikációjában és eszköztárában, ami egyrészt az előzetes várakozásokhoz képest nagyobb szigort mutatott, másrészt folyamatosan változott is. Ez a kiszámíthatatlanság rontotta az amerikai üzleti bizalmat, ami aztán a tőzsdei hangulatromláson keresztül az USA részvénypiac negatív első negyedéves teljesítményén is megmutatkozott.
Az április 2-án bejelentett kölcsönösségi vámtarifarendszer tovább fokozta a piaci bizonytalanságot, és erősen megnövelte a növekedéssel kapcsolatos lefelé, illetve az inflációval kapcsolatos felfelé mutató kockázatokat. A piac kockázatkerülő üzemmódban van jelenleg, és ebben nem várható nagy változás addig, amíg a bizonytalan üzleti környezet dominál.
„Az Eurizon Asset Management Hungary kellően jól diverzifikált termékpalettával és prudens piaci kockázatkezeléssel készült fel a 2025-ös év kihívásaira. A változó tőkepiaci hangulat mellett célunk továbbra is változatlan: a lehetőségek kiaknázása és a maximálisan elhivatott ügyfélkiszolgálás. Ehhez rendelkezünk minden feltétellel: tudásunkkal, tapasztalatunkkal és elhivatottságunkkal állunk ügyfeleink fenntartható pénzügyi növekedése szolgálatában, és továbbra is megfelelő válaszokkal reagálunk a változó piaci környezetre” – emelte ki az elnök-vezérigazgató.
