Fókuszban a Fed kamatdöntése - MBH piaci körkép

• A távol-keleti tőzsdéken a legtöbb piac zárva tartott ünnepnap miatt. A kínai, a Hong Kong-i, valamint a dél-koreai piacokon sem volt kereskedés. A japán Nikkei 225 index 1,1%-os pluszban mozgott, a japán jegybank kamatdöntő ülésének jegyzőkönyvéből kiderült, hogy akár további kamatemelés is elképzelhető, ha nem csökken érdemben az infláció.
• Európában vegyes nyitásra lehet számítani. A befektetők fókuszában ma egyértelműen a Fed kamatdöntése áll. Az amerikai jegybank a széleskörű piaci várakozások szerint nem változtat az irányadó rátán, amely jelenleg 4,25-4,50%-on áll. Az ülés utáni sajtótájékoztatón Jerome Powell Fed elnök szavait érdemes figyelni.
• A dollár 1,0420 körül mozog ma reggel az euróval szemben. A jen 155,30-nál járt az ázsiai kereskedés ideje alatt a zöldhasúval szemben. A forint jelenleg 407,70 körül mozog az euróval szemben.

Piaci összefoglaló

• Részvénypiacok: Kedden pozitív napot zártak a vezető részvényindexek a tengerentúlon. Az indexek a hétfői esés után feljebb kerültek, a technológiai szektor sem festett már olyan rossz képet. Az Nvidia kedden több, mint 9%-ot menetelt. Az S&P500 index 0,92%-kal emelkedett, a Nasdaq Composite index 2,03%-kal került feljebb, a DJIA 0,31%-kal zárt a zöld tartományban. Európában vegyesen teljesítettek az indexek. A DAX értéke 0,70%-kal nőtt, a CAC40 index 0,12%-kal került lejjebb, a EuroStoxx 0,14%-kal emelkedett. A magyar tőzsde alulteljesítő volt, a BUX index stagnált. A hazai blue chipek vegyesen mozogtak, a Magyar Telekom 0,6%-kal emelkedett, a Richter 0,2%-kal került feljebb, az OTP és a MOL értéke csökkent, előbbi 0,2%-ot, utóbbi 0,3%-ot.
• Devizapiac: Az MNB idei első kamatdöntő ülésén 6,50%-on tartotta az alapkamatot, a döntés megfelelt a mi várakozásunknak és az elemzői konszenzusnak is. A Monetáris Tanács egyhangúan a kamatszint tartására szavazott. A hazai alapkamat immár négy hónapja változatlan, Virág Barnabás arra utalt, hogy rövid távon a kamatcsökkentés lehetősége lekerült a napirendről. A jegybank kommunikációja érezhetően szigorúbb hangvételre váltott, az alelnök kiemelte, hogy fegyelmezett infláció ellenes politika szükséges. Várakozásunk szerint legkorábban nyár elején vetődhet fel újból a kamatcsökkentés Magyarországon. Az USA-ban a Conference Board fogyasztói bizalmi indexe januárban a várakozásokkal ellentétben nem emelkedett, jelenleg 104,1 ponton áll. Az előző havi adatot felfelé módosították, 109,5 pontra, így több, mint 5 pontos esés látható egy hónap alatt a mutatóban. A Richmond-i Fed feldolgozóipari indexe januárban -4 pontra nőtt a korábbi -10 pontról, ennél jobb adat utoljára 2024 májusában érkezett. Az EUR/USD árfolyam kedd reggel 1,0430 körül mozgott, nap végére ugyanennél az értéknél zárt az árfolyam. A forint kedden 409,05 körül kezdte a napot az euróval szemben, a kamatdöntés körüli órákban 408-as szint körül mozgott az árfolyam, végül 407,55-nél zárt az euró-forint kurzus.

• Állampapírpiacok: Többnyire emelkedtek a hazai állampapírpiaci hozamok a tegnapi nap folyamán. A rövid oldalon a 3 hónapos hozam emelkedett, a 6 és 12 hónapos hozam stagnált, a hosszú oldalon kivétel nélkül emelkedtek a hozamok. A 10 éves hozam 2 bázisponttal 6,71%-ra emelkedett. Ezzel a hasonló futamidejű német benchmark papír felett 417 bázispontos felár látható.
• Több mint másfélszeres kereslet az MBH Jelzálogbank 2025. január 28.-i jelzáloglevél aukcióján. Az MJ31NF02 MBHJ fix (évi 7,25%) kamatozású jelzáloglevél első sorozatrészletének aukciója során összesen 6 milliárd forintos ajánlatra 9,83 milliárd forint ajánlatot nyújtottak be a tőkepiaci szereplők, amelyből 8,75 milliárd forintot fogadott el a Bank. Az aukción kialakult 7,33%-os átlaghozamához tartozó felár az állampapír hozamgörbéhez képest 98 bázispontos szinten alakult ki, amely összhangban van a 2024 negyedik negyedévében kialakult felárszintekkel.