Erste Csoport: stabil, 732 millió eurós nyereség az első félévben

Elemzések2019. júl 31.Növekedés.hu

Jól zárta az Erste Csoport az első fél évét. A csoport vezérigazgatója szerint remek évük lehet.

Nagyon elégedettek vagyunk az első félévben elért 732 millió eurós nettó nyereséggel, amely igen komoly eredmény. Annál is inkább, mivel stabil alapmutatók egész sorának, például a működési bevétel, a kiadások és a kockázati költségek alakulásának, továbbá a tőke- és likviditási helyzetünknek köszönhető ez a remek teljesítmény. Természetesen mindig van tér a teljesítmény javítására, de biztos vagyok benne, hogy a megfelelő irányba haladunk.

A Kelet-Közép-Európában tapasztalt egészséges gazdasági növekedést – amelynek nyomán térségünk az Európai Unió növekedésének motorja marad – az is jól mutatja, hogy az ügyfélhitelek volumene 155,3 milliárd euróra nőtt, amely az előző év azonos időszakához képest 7 százalékos bővülést jelent éves összehasonlításban. Némi aggodalomra ad okot azonban, hogy a továbbra is alacsony kamatkörnyezetben 8 százalékkal, 169,7 milliárd euróra nőtt az ügyfélbetétek állománya, miközben a betétek most nem azt az alapot jelentik, amelyre ügyfeleink felépíthetik pénzügyi jólétüket. Az elkövetkezendő években az egyik legnagyobb feladatunk ezért az lesz, hogy megfelelő kockázati szinttel rendelkező és vonzó befektetési termékeket fejlesszünk. 

A jelenlegi körülmények között biztosak lehetünk abban, hogy el fogjuk érni a fennállásunk kétszázadik, jubileumi évére kitűzött célokat, többek között azt, hogy a bevételeinket a kiadások növekedési ütemét meghaladó mértékben növeljük, a kockázati költségeket alacsony szinten tartsuk, valamint a 11 százalékos szintet stabilan meghaladó tőkemegtérülési rátát érjünk el” – jelentette ki Andreas Treichl, az Erste Group Bank AG vezérigazgatója.

A főbb eredmények

Az eredménykimutatásban a 2019. január-június közti időszak eredményeit a 2018. január-június közti időszakéval vetjük össze, a mérleg tételeinél pedig a 2019. június 30.-i adatokat a 2018. december 31.-i pozíciókkal. 

A nettó kamatbevétel 2329,7 millió euróra nőtt (2213,8 millió euróról) elsősorban a Csehországban, de más alappiacainkon is tapasztalt emelkedés nyomán. A nettó díj- és jutalékbevétel 980,4 millió euróra emelkedett (959,3 millió euróról) elsősorban a pénzforgalmi szolgáltatásoknak és a hitelezési teljesítményének köszönhetően. A kereskedési tevékenység nettó eredménye jelentős mértékben, 310,1 millió euróra javult (11,9 millió euróról), a piaci értéken nyilvántartott pénzügyi eszközök nyeresége/vesztesége -140,1 millió euróra esett vissza (66,6 millió euróról). Mindkét tétel alakulását átértékelési hatások befolyásolták. A működési bevétel 3592,9 millió euróra nőtt (3374,1 millió euróról), ami 6,5 százalékos javulást jelent. Az általános igazgatási költségek 3,3 százalékkal, 2146,0 millió euróra nőttek (2076,5 millió euróról), főként a személyi ráfordítások emelkedése miatt, melyek 3,2 százalékkal 1255,9 millió euróra nőttek (1216,7 millió euróról). Az egyéb igazgatási költségek között szerepel a betétbiztosítási alapokba 2019. évre várható hozzájárulás szinte teljes egésze 92,9 millió euró értékben (egy évvel korábban 80,2 millió euró). Az amortizáció és értékcsökkenés 264,6 millió euróra nőtt (232,3 millió euróról), ami a 2019. január 1.-jével kötelezően alkalmazandó új nemzetközi pénzügyi beszámolási szabvány, az IFRS 16 bevezetésének tulajdonítható, ám ugyanez hasonló mértékű pozitív hatást jelentett az egyéb igazgatási költségeknél. Összességében a működési eredmény 1446,9 millió euróra nőtt (1297,6 millió euróról), ami 11,5 százalékos bővülést jelent. A költség/bevétel ráta 59,7 százalékra javult (61,5 százalékról).

A pénzügyi eszközökre elszámolt nettó értékvesztés 42,8 millió eurót tett ki, köszönhetően a stabil eszközminőség folytán végrehajtott nettó kockázati költség felszabadításoknak. A nyújtott garanciák és kötelezettségvállalások nettó tartalékképzésével korrigáltan ez az átlagos bruttó ügyfélhitelek állományának arányában 2 bázispontot tett ki (szemben az előző évi 73,2 millió euróval, illetve -12 bázisponttal). Ez annak tulajdonítható, hogy jelentős megtérülések jelentkeztek korábban leírt hiteleken, elsősorban Csehországban és Magyarországon, illetve egyéb kötelezettséghez és nyújtott garanciákhoz kötődő felszabadítások voltak Ausztriában, Csehországban és Romániában. A nem teljesítő hitelek aránya 2,8 százalékot tett ki (az előző időszaki 3,2 százalék után). Az NPL-fedezeti ráta 75,4 százalékra nőtt (73,4 százalékról).

Az egyéb működési eredmény -351,0 millió euró lett (-204,6 millió euró után). Ebben a tételben szerepel a román másodfokú bíróságnak a helyi lányvállalat üzleti tevékenységére vonatkozó döntése miatt várható veszteségre céltartalékolt 150,8 millió euró is. A szanálási alapokba fizetendő éves hozzájárulás 76,3 millió euróra emelkedett (71,3 millió euróról) főleg a csehországi mérték növekedésének tulajdoníthatóan. A bankadók és tranzakciós illetékek 64,7 millió euróra nőttek (63,3 millió euróról), ideértve a 2019. pénzügyi év egészére előzetesen elszámolt magyarországi bankadót 12,6 millió euró értékben (az előző időszakban ez a tétel 13,8 millió eurót tett ki). Az egyéb adók 6,4 millió eurót tettek ki (6,5 millió euró után).

A takarékpénztárak javuló teljesítményének köszönhetően a kisebbségi részesedések utáni nyereség 205,2  millió euróra nőtt (165,5 millió euróról). Az anyavállalatra jutó nettó eredmény 731,9 millió euróra esett vissza (774,3 millió euróról). 

A bankcsoport saját tőkéje – a kiegészítő alapvető tőkeinstrumentumok (AT1) nélkül számítva – 18,2 milliárd euróra nőtt (17,9 milliárd euróról). A szabályozói levonásokat és a CRR szerinti kiigazítást követően az elsődleges alapvető tőke (CET1, végleges) 16,1 milliárd eurót tett ki (a megelőző évben 15,5 milliárd eurót), a bankcsoport összes szavatoló tőkéje pedig 21,8 milliárd euró lett (20,9 milliárd euróval szemben). A fenti adatokban már szerepel az időszaki nyereség is. Az összes kockázati kitettség, azaz a kockázattal súlyozott eszközök volumene – ideértve a hitelezési, a piaci és a működési kockázatokat, végleges CRR szerint – 118,8 milliárd euróra nőtt (115,4 milliárd euróról). Az elsődleges Tier-1 tőkeráta (CET1, végleges) 13,5 százalékon állt (13,5 százalék után), a teljes tőkeráta pedig 18,3 százalék lett (18,1 százalék után). 

A bankcsoport mérlegfőösszege 248,3 milliárd euróra nőtt az előző év végi 236,8 milliárd euróról. Eszközoldalon a készpénz- és pénzeszközök 16,8 milliárd euróra csökkentek (17,5 milliárd euróról), ugyanakkor a hitelintézeteknek nyújtott hitelek és más kintlévőségek állománya 23,0 milliárd euróra bővült (19,1 milliárd euróról). Az ügyfeleknek nyújtott hitelek és követelések állománya 155,3 milliárd euróra nőtt (149,3 milliárd euróról), ez 4,0 százalékos gyarapodást jelent. Forrásoldalon a hitelintézetek által elhelyezett betétek 19,0 milliárd euróra nőttek (17,7 milliárd euróról), és az ügyfélbetétek állománya is tovább nőtt, 4,3 százalékos bővüléssel 169,7 milliárd euró lett (162,6 millió euró után), elsősorban a csehországi és ausztriai operáció hozzájárulása nyomán. A hitel/betét ráta 91,5 százalékon áll (91,8 százalék után).

A működési környezet várhatóan támogatja a hitelezés bővülését 

Előrejelzésünk szerint a reálgazdasági növekedés 2019-ben 3-4 százalék lesz az Erste Csoport kelet-közép-európai elsődleges piacain, valamint 2 százalék körüli Ausztriában, amit továbbra is elsősorban a jelentős belföldi kereslet táplál. Kelet-Közép-Európában a gazdasági bővülést a várakozások szerint a reálbérek növekedése és a munkanélküliség alacsony szintje is támogatja. A költségvetési fegyelem várhatóan erős marad szerte a kelet-közép-európai régióban.

Üzleti kilátások. Az Erste Csoport 11 százalékot meghaladó ROTE (goodwill nélkül számolt, tárgyieszköz arányos megtérülési ráta) elérését tűzte ki 2019 egészére (az átlagos saját tőke 2019. évi mértéke alapján). A célkitűzést alátámasztó feltételezések között szerepel, hogy a bevételek nagyobb mértékben nőnek, mint a kiadások (feltételezve, hogy a nettó hitelállomány az egyszámjegyű skála közepe felé található értékkel bővül), valamint, hogy a kockázati költségek is emelkednek, ám még így is historikusan kedvező szinten (legfeljebb 10 bázisponton) maradnak, emellett az adóráta 20 százalék alatt lesz.

Az előrejelzés megvalósulásának kockázata. A várttól eltérő fejlemények a kamatpolitikában, valamint a bankok kárára életbe léptetett politikai, vagy szabályozói intézkedések, továbbá geopolitikai és világgazdasági kockázatok.

Pénzügyi adatok

Eredménykimutatás

 

 

 

 

 

 

millió euróban

Q2 18

Q1 19

Q2 19

 

1-6 18

1-6 19

Nettó kamatbevétel

1,131.2

1,160.9

1,168.8

 

2,213.8

2,329.7

Nettó díj- és jutalékbevétel

480.7

487.7

492.7

 

959.3

980.4

Kereskedési tevékenység nettó eredménye, valamint a piaci értéken nyilvántartott pénzügyi eszközökön elért nyereség/veszteség

36.9

76.2

93.7

 

78.5

169.9

Működési bevétel

1,719.0

1,771.7

1,821.2

 

3,374.1

3,592.9

Működési kiadások 

-1,011.5

-1,115.6

-1,030.4

 

-2,076.5

-2,146.0

Működési eredmény 

707.5

656.0

790.9

 

1,297.6

1,446.9

Értékvesztés a nem valós értéken értékelt pénzügyi eszközökre

18.9

35.8

7.1

 

73.2

42.8

Céltartalékolás utáni működési eredmény

726.3

691.8

797.9

 

1,370.9

1,489.7

Anyavállalatra jutó eredmény

438.2

377.0

354.9

 

774.3

731.9

 

 

 

 

 

 

 

Nettó kamatkülönbözet (átlagos kamatozó eszközökre vetítve)

2.32%

2.18%

2.18%

 

2.30%

2.18%

Költség/bevétel arány

58.8%

63.0%

56.6%

 

61.5%

59.7%

Céltartalékolási ráta (átlagos bruttó ügyfélhitel-állományra vetítve)

-0.02%

0.01%

0.03%

 

-0.12%

0.02%

Adóráta

18.4%

17.0%

19.9%

 

20.0%

18.5%

Tőkemegtérülési ráta (ROE)

12.8%

11.1%

9.3%

 

11.7%

10.2%

 

 

 

 

 

 

 

Mérlegadatok

 

 

 

 

 

 

Millió euróban

Jun 18

Mar 19

Jun 19

 

Dec 18

Jun 19

Készpénz és pénzeszközök

16,888

16,382

16,843

 

17,549

16,843

Kereskedési célú eszközök, pénzügyi eszközök

43,899

45,191

45,620

 

43,930

45,620

Hitelintézetekkel szembeni hitelek és követelések

17,149

22,741

23,035

 

19,103

23,035

Ügyfeleknek nyújtott hitelek és követelések

144,730

151,957

155,331

 

149,321

155,331

Immateriális javak

1,507

1,489

1,490

 

1,507

1,490

Egyéb eszközök

5,705

5,946

5,943

 

5,382

5,943

Mérlegfőösszeg

229,878

243,706

248,261

 

236,792

248,261

 

 

 

 

 

 

 

Kereskedési célú pénzügyi kötelezettségek

3,070

2,277

2,518

 

2,508

2,518

Hitelintézeti betétek

17,867

20,295

19,043

 

17,658

19,043

Ügyfélbetétek

156,831

166,216

169,668

 

162,638

169,668

Kibocsátott kötvények

28,474

28,670

30,773

 

29,738

30,773

Egyéb források

5,928

6,492

6,609

 

5,381

6,609

Saját tőke

17,708

19,754

19,649

 

18,869

19,649

Források és tőke összesen

229,878

243,706

248,261

 

236,792

248,261

 

 

 

 

 

 

 

Hitel/betét arány

92.3%

91.4%

91.5%

 

91.8%

91.5%

NPL-ráta

3.6%

3.0%

2.8%

 

3.2%

2.8%

NPL-fedezeti ráta (biztosítékok nélkül)

72.5%

74.5%

75.4%

 

73.4%

75.4%

CET 1 alaptőkeráta (átmeneti időszak) 

12.6%

13.2%

13.6%

 

13.5%

13.6%