Nagyot ugrottak a chiprészvények

Nehéz a fundamentumok értékelése

Múlt héten igen kiadós visszaesés volt a vezető technológiai részvényekben, köztük a chipgyártók papírjaiban. Kétségtelen, hogy a szektor talán túl sokat emelkedett a mesterséges intelligencia által keltett beruházási hullám hatására, és nehéz meghatározni, hogy a felfokozott érdeklődés lecsengésekor mekkora lesz a szektor profitja, mennyit érhetnek reálisan a részvények.

Az elnökjelölti csörte hatása

A chipgyártóknál az is rontotta a helyzetet, hogy a múlt héten a piac pszichológiája szerint nyerésre álló Donald Trump alaposan nekiment Tajvannak, mint ahogy Európának is első elnöksége alatt, és követelte, hogy a Kínától de facto független sziget fizesse meg az amerikai védelem árát. Egyúttal azt is nehezményezte, hogy Tajvanon van a világ legfejlettebb chipgyártásának színe java, nem pedig az USA-ban, noha a tajvan TSMC már építi amerikai gyárait.

Ezek a megjegyzések nem tettek jót a chipszektornak, ráadásul Joe Biden elnök, hogy kifogja a szelet Trump vitorlájából, további szigorításokról döntött, hogy a chipgyártók ne szállíthassák Kínába legfejlettebb termékeiket. Ez is ütött a szektoron egyet, azonban a hétfőre a helyzet megváltozott.

Az új jelölt színre lépése

Joe Biden visszalépett, Kamala Harris a valószínűsíthető demkorata elnökjelölt, és így rögtön bizonytalanabbá váltak Trump győzelmi esélyei, mint a múlt héten voltak. Természetes reakció, hogy ezt a piac is rögtön árazni kezdte, ráadásul a nagy esés után a túladott piacon időszerű volt amúgy is egy felpattanás, még akkor is, ha esetleg kiújul az eső irányzat.

Rág nem látott rali

A PHLX félvezető index, melynek 30 komponense van, közel két hónapja a legjobb teljesítményt nyújtotta hétfőn. 3,5 százalékkal nőtt az indexérték, és mind a 30 részvény emelkedett, köztük a legnagyobb mértékben, 7,7 százalékkal a Rambus Inc. részvénye, legkisebb mértékben, 0,2 százalékkal az Allegro MicroSystem papírja.  Az elmúlt év legnépszerűbb chipgyártója, az Nvidia 4,6 százalékkal nőtt, így a cég teljes értéke közel 150 milliárd dollárral nőtt egy nap alatt, miután múlt héten ennél jóval nagyobb mértékben csökkent.

Trendforduló vagy korrekció?

Vélhetően a piac kissé kiegyensúlyozottabbá válik, ha nem jönnek már további drámai fordulatok az elnökválasztási kampányban. Hogy tetőzött-e a chipszektor, vagy van még tere a az emelkedő trendnek, ami akár a buborék szakaszba is kerülhet már, még nem lehet megmondani.