Teljes garancia, rugalmas feltételek – miért érdemes állampapírba fektetni?

Egyre többen látják be, hogy a rendszeres megtakarítás nemcsak a váratlan kiadások fedezésére szolgál, hanem hosszú távon megteremti a nagyobb célok – például tanulmányok, lakásvásárlás vagy a zavartalan nyugdíjas évek – anyagi hátterét is. Magyarországon a bankbetét, vagy megtakarítási számla régóta közkedvelt választás, hiszen egyszerűen kezelhető és jól ismert eszköz.

Ugyanakkor a betétek mellett egyre népszerűbb az állampapír is a lakossági befektetések piacán: ma már sokan ismerik, értik és választják ezt a megtakarítási formát, mert vonzó hozam, adómentesség és állami garancia jellemzi. De miért számít biztonságosabbnak az állampapír, mint a bankbetét? Legújabb cikkünkben ezt a kérdést járjuk körül.

Mi is az állampapír, és ki áll mögötte?

A pénzügyi definíció szerint az állampapír az állam által kibocsátott, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. Megvásárlásakor a befektető kölcsönt nyújt az államnak, aki a futamidő végén visszafizeti a befektetett összeget és az előre meghatározott kamatot. A konstrukció előnye, hogy a kifizetések mögött teljes mértékben a kibocsátó országa szerinti állam áll. Ez azt jelenti, hogy a tőke és a kamat kifizetését az állam jogszabályban vállalja, függetlenül a mindenkori gazdasági körülményektől. Mindez különösen megbízhatóvá teszi ezt a megtakarítási formát, hiszen az állam minden gazdasági szereplőnél stabilabb és fizetőképesebb közreműködő. 

Magyarországon az állampapírok kibocsátását és forgalomba hozatalát az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) szervezi, amely az államadósság finanszírozásáért felel. Feladata, hogy a papírok a forgalmazói hálózaton – például Magyar Államkincstár, kereskedelmi bankok, posta – keresztül eljussanak a lakossághoz és az intézményi befektetőkhöz.

Az állampapír előnyei

Az állampapírok számos olyan tulajdonsággal rendelkeznek, amelyek vonzóvá teszik őket a megtakarítók számára. Kamatfeltételeik sok esetben versenyképesek, sőt bizonyos konstrukciók magasabb hozamot kínálnak, mint más, hagyományos megtakarítási formák. A kínálat rendkívül széles: elérhetők rövid, közép és hosszú lejáratú papírok, valamint kamatozást tekintve fix, vagy változó kamatot biztosító konstrukciók is. Az inflációkövető kamatozás például a pénz vásárlóerejének megőrzését segíti. Az állampapír befektetések rugalmasan kezelhetők, mivel akár lejárat előtt is visszaválthatók a Magyar Államkincstárnál vagy más forgalmazóknál. A belépési küszöb alacsony, akár egy forintos címlettel is elindítható a befektetés. Adózási szempontból is kedvezőek: a 2019. június 1-je után kibocsátott állampapírok kamatjövedelme mentes a személyi jövedelemadó és a szociális hozzájárulás alól, így a teljes kamatösszeg megfizetését garantálja az állam.

Bankbetét vagy állampapír?

A bankbetét, vagy lekötött betét és az állampapír között a kamatozásban és a mögöttes garanciában rejlik a legfőbb különbség. Bankbetét esetén a megtakarítás a választott pénzintézetnél kerül elhelyezésre, és a visszafizetést is az adott kereskedelmi bank biztosítja.

Az Országos Betétbiztosítási Alap (OBA) legfeljebb 100 ezer eurónak megfelelő összegig vállal garanciát a betétekre, arra az esetre, ha a bank fizetésképtelenné válna. Az állampapír esetében az állam az, amely összegtől függetlenül vállalja a tőke és a kamatok megfizetését.

A betétek kamatozása jellemzően fix, szemben az állampapíroknál elérhető változatosabb, célokhoz igazítható konstrukciókkal. A banki lekötés feltörése többnyire a teljes kamat elvesztését jelenti, ezzel szemben az állampapírok esetén az időarányos kamat teljes mértékben megilleti az ügyfelet.

A lejárat előtti visszaváltás esetén az adott állampapír visszavásárlási árfolyama kerül figyelembe vételre, ez a lakossági állampapírok esetében – forgalmazótól függően - általában 98-99%-os árfolyamot jelent. Adózási szempontból a bankbetétek kamata után személyi jövedelemadó és adott esetben szociális hozzájárulási adó is fizetendő, ami csökkenti a nettó hozamot. A 2019. június 1-jét követően vásárolt Magyar Állampapír viszont kamatadó-mentes.

Az állampapír-megtakarítás kézzelfogható eredményei

Az állampapír nemcsak biztonságos megtakarítási forma, hanem egy jól tervezhető pénzügyi alap, amellyel kamatfizetéskor vagy lejáratkor számos konkrét cél válik megvalósíthatóvá. A Babakötvényben félretett összeg például fedezheti a gyermek egyetemi költségeit, hozzájárulhat a jogosítvány megszerzéséhez vagy akár egy külföldi tanulmányúthoz. Egy közepes futamidejű (3-6 éves) állampapír segítségével elérhetővé válhat egy családi autó megvásárlása, a lakás korszerűsítése, vagy akár egy nagyobb, életre szóló élményt adó utazás is.

 A 10 éves PMÁP például hozzájárulhat, hogy a nyugdíjas évek alatt is kényelmes anyagi háttér álljon rendelkezésre. Az állampapírba fektetett megtakarítás nemcsak a pénz biztonságáról és gyarapodásáról szól, hanem egy jövőbeli élethelyzet megteremtéséről is.

A megtakarítási lehetőségek mérlegelésekor célszerű egyszerre vizsgálni a biztonságot, a hozamot, a rugalmasságot és az adózási feltételeket. Jelen piaci környezetben a magyar állampapír az összes szempont szerint kedvező feltételeket biztosít: az állami garancia a teljes állampapír-állományra érvényes, konstrukciók széles választéka elérhető, és a 2019 után kibocsátottak kamatadó-mentesek. Bár a bankbetét továbbra is biztonságos és egyszerűen hozzáférhető pénzügyi eszköz, az állampapír a távlati célok, a kiszámítható hozam és a magas biztonsági szint iránt érdeklődők számára gyakran vonzóbb alternatívát jelent.

A megfelelő megtakarítási forma kiválasztása lehet az első lépés hosszabb távú tervei megvalósításához!