Rohamtempóban adósodik el a lakosság, de a vállalatok óvatosak

Hírek2018. dec. 13.Növekedés.hu

Bár az államok eladósodottsága a 2. világháború utáni szintet közelíti, a lakossági és vállalati hitelezés szintje olyan alacsony Magyarországon (uniós és visegrádi összehasonlításban), hogy jelentős emelkedésre lehet számítani a következő években. 2030-ra akár meg is ötszöröződhet az új hitelek összege. Óriási felfutás előtt áll a magyar bankrendszer: az alacsony kamatkörnyezetben a lakossági új hitelek 2013 óta megötszöröződtek, míg a vállalatoknál évi 12 százalék körüli bővülés látható – hangzott el a Magyar Közgazdasági Társaság Pénzügyi Klub konferenciáján, ahol Fábián Gergely, a Magyar Nemzeti Bank ügyvezető igazgatója és Becsei András, a Magyar Bankszövetség alelnöke tartottal előadást a bankrendszer jövőjéről. Jelenleg a magyar hitelállomány aránya a GDP-hez képest 33 százalékra tehető, ami nemcsak az uniós átlaghoz (körülbelül 90%), hanem a visegrádi államokhoz képest (55-60%) is sokkal alacsonyabb szint, a következő években tehát erőteljes felfutás várható. Ennek egyik oka a tartósan alacsony kamatszint, ami ugyan elmozdult a nulláról, de továbbra is a hitelfelvevők szempontjából kedvező mértékű marad. A másik ok a kereslet növekedése: a béremelkedések is sokat számítanak, de a vállalati beruházások növekedésére is számítani lehet. A harmadik ok a korábban – még a válság előtt - felvett hitelek fokozatos kifutása, végül a gyors, négy százalék feletti gazdasági növekedés is sokat nyom a latban. A vállalatok körében ugyanakkor lassabb a hitelfelvét növekedése, jelenleg a vállalati szektor mindössze negyedét hitelezik a bankok. A jegybank adatai szerint idén az átlagos lakossági jelzáloghitel kamatfelára 2,88 százalék volt, ami lassan megközelíti a bankszektor átlagos költségeit. Ebből

  • az előtörlesztési felár 0,3%
  • a tőkeköltség 0,4%
  • a működési költség 0,6%
  • a kockázati költség 1-1,5 százalék
  • a likviditási felár pedig 0,25%, ami együttesen 2,75 százalékot ad ki.
A felfutás egyik nyertese a bankszektor, ahogy az eddigi eredmények is mutatták, annak ellenére, hogy a szektor adóterhei az EU-ban továbbra is a legmagasabbak, melynek fő része a tranzakciós illeték. Jelenleg a lakásértékesítések 40-45 százalékához vesznek igénybe hitelt, a következő években ez az arány emelkedik majd, mivel évi 15 százalék körüli hitelnövekedésre lehet számítani a lakossági hitelpiacon. Becsei András hangsúlyozta, hogy a fintech kihívások ellenére is dinamikus növekedéssel, de alacsonyabb jövedelmezőséggel számolnak a bankok, és a fintech szektort egyre inkább bevonják majd a digitális technológiák használatába. Makrogazdasági szempontból idén 4,4 százalékos, jövőre 4 százalék körüli GDP bővüléssel kalkulálnak, és azzal, hogy véget ér a nullához közeli kamatkörnyezet, ám hosszú távon is fennmarad az alacsony kamatkörnyezet. Fábián Gergely a válság előtti és utáni helyzetet összehasonlítva kitért arra, hogy a nemfizető hitelek aránya ma mindössze 5 százalék Magyarországon, ami uniós viszonylatban kifejezetten alacsonynak számít. (A legmagasabb a bedőlési arány Görögországban és Portugáliában.) A fővárosi lakáspiac (túl)értékeltségével kapcsolatban elmondta, hogy az árak gyors emelkedése akkor lenne veszélyes, ha kockázatos hitelfelvétellel járna, ez azonban nem áll fenn. Ettől függetlenül kívánatos lenne a fix kamatozású hitelek még magasabb aránya, a bankok részéről pedig a költséghatékonyság növelése. A bankrendszer sokkellenálló, és megfelelően ellátja funkcióit, de versenyképesség területén még van hová fejlődnie – tette hozzá.