Alapjaiban formálják át a befektetési trendet a feltörekvő országok

Változó gazdasági hatalom

A Visual Capitalist által közölt infografika a BlackRocktól ismerteti a feltörekvő piacok besorolását, a leggyorsabban növekedő országokat - és hogy hogyan profitálhatnak ebből a befektetők.

A BlackRock öt megatrendet azonosított, amelyek a globális gazdaságot alakítják napjainkban:

• gyors urbanizáció
• technológiai áttörések
• demográfiai és társadalmi változások
• klímaváltozás és a nyersanyagok szűkössége
• feltörekvő gazdaságok

A befektetőknek különös figyelmet kell fordítani az utolsóra – a feltörekvő piacok fejlődésével a gazdasági erő egyre inkább ezekbe a térségekbe tolódik át.

Melyek a feltörekvő piacok?

Minden gazdaság a növekedés öt szakaszán megy keresztül:

1. hagyományos társadalom: az elsődleges iparágakon alapul, mint például az önellátó gazdálkodás.
2. a felemelkedés előfeltételei: a technológia terjedése termelékenyebb mezőgazdasági gazdaságot hoz létre.
3. felemelkedés: megkezdődik az iparosítás, technológiai áttörés.
4. út az érettséghez: magasabb szintű termelés, nagyszabású infrastrukturális beruházások.
5. a tömeges fogyasztás kora: a városi társadalom és a tercier ipar dominál, ahogy a rendelkezésre álló jövedelem növekszik.

A feltörekvő piacok általában a „felemelkedés” és az „érettség felé vezető út” közötti szakaszban találhatóak, mivel a gazdaságuk modernizálódik.

Az elmúlt húsz évben a feltörekvő gazdaságok globális piaci részesedése több, mint kétszeresére emelkedett, a 2000-ben mért 10% -kal szemben 2018-ban már 24% volt.

Manapság ezek az országok sok lehetőséget kínálnak, de számos veszélyt is rejtenek:

Lehetőségek: növekvő középosztály, nagyobb haszon a befektetéseken, növekvő fogyasztás

Kockázat: politikai instabilitás, infrastruktúra hiánya, a piacra lépés nehézségei

A feltörekvő gazdaságok forradalmasítják a befektetési célpontokat – Kína fejlődése a globális gazdasági átrendeződés legszembetűnőbb példája.

Kína felemelkedése

Nem szabad figyelmen kívül hagyni Kína lenyűgöző pályáját – hogyan lett a mezőgazdasági országból globális szuperhatalom.

2030-ra Kína a nominális GDP tekintetében megelőzheti az Egyesült Államokat.

A kínai gazdasági növekedés hatással van a GDP összetételére is. Az erősödő középosztály egyre többet vásárol – például autókat, elektronikai cikkeket -, élénkítve ezzel a belföldi fogyasztást.

Gazdasági sikerei miatt egyre több ország tekint példaként Kínára, mint egy olyan modellre, amellyel egy generáción belül felszámolhatják a szegénységet. A befektetőknek ezekre a feltörekvő piacokra is figyelniük kell.

A kirakós darabjai

Kína csak a kirakós egyik darabja, számos más ország tör előre a világgazdaság színpadán. Ezek az országok is egyedi lehetőségeket kínálnak, ugyanakkor számos legyőzendő akadályt is állítanak a befektetők útjába.

Forrás: Global Finance Magazine

Ezeket a nagyobb feltörekvő piacokat szem előtt tartva hogyan vehetnek részt a befektetők a globális gazdasági erők eltolódásában?

Hol vannak a lehetőségek?

A befektetők több területen is bekapcsolódhatnak ebbe a megatrendbe, ezek a következők lehetnek: strukturális megoldások, fogyasztási cikkek és nemzetközi befektetések.

Strukturális megoldások

A feltörekvő piacok egyre inkább hozzáférnek a technológiákhoz. A konnektivitás növekedése szoros kapcsolatban van a termelékenység javulásával és sok ország készen áll az online felhasználók számának ugrásszerű növelésére.

A befektetők számtalan módon bekapcsolódhatnak a technológiai innovációkba és ezzel segíthetnek a feltörekvő gazdaságok strukturális korlátainak megoldásában, hozzájárulva ezzel az ország gazdasági növekedéséhez.

Ilyen például a 3G/4G lefedettség növelése, vagy az olcsóbb adatforgalom és okos telefonok.

Fogyasztási cikkek

A rendelkezésre álló jövedelem növekedésével a jelentős méretű középosztály az életminőségét javító termékeket fogja keresni. Indiában a belföldi fogyasztás becslések szerint 2023-ra eléri a 6 ezer milliárd dollárt - ez a 2018-as szint négyszerese.

A magasabb árú termékek, az élelmiszerek, közlekedési és fitnesz lehetőségek nagyobb választéka várhatóan mind növelni fogja a fogyasztási kiadásokat a régióban.

A feltörekvő piacokon terjeszkedő globális márkák, vagy az e területeken bizonyított eredményekkel rendelkező vállalatok a befektetések potenciális nyertesei lehetnek.

Nemzetközi befektetések

Végül, de nem utolsósorban, a befektetők aktív vagy passzív befektetés útján azonosíthatják a feltörekvő gazdaságok helyi nyerteseit.

Aktív befektetési stratégia esetén közvetlenül az egyes országok tőzsdén jegyzett társaságainak részvényei közül válogathatunk – például Kínában a shanghai-i vagy shenzheni tőzsdén (SSE-Shanghai, SZSE-Shenzhen), Indiában a bombayi tőzsdén (BSE-Mumbai) stb.

Passzív befektetési stratégiával a tőzsdén kereskedő alapok (ETF-ek, Exchange-Traded Funds) segítségével helyezhetjük el befektetésünket. Ezek az alapok meghatározott piacokat, vagy a feltörekvő gazdaságokon belüli szektorokat fedik le, általában a nagy tőzsdéken is jegyzettek. Például a kínai gazdaságra irányuló alapok közül a legtöbben a pénzügyi szektorba fektetnek be, ezt követi az ipar, a fogyasztási cikkek és az információtechnológia.

A fenti stratégiák két vagy több ország közti diverzifikálásával csökkenthetjük a kockázatokat. A befektetők olyan index alapokat is választhatnak, amelyek nagyjából lefedik az összes feltörekvő piacot. Ne feledjük azonban, hogy a diverzifikáció sem véd meg teljes mértékben a piaci kockázatoktól.

Ahogy a feltörekvő országok gazdaságai egyre magasabb szintre emelkednek, a globális gazdaság súlypontjának áttolódása további lendületet kap. Figyelve ezekre a makrotrendekre, a befektetők hosszú távú növekedést érhetnek el a feltörekvő gazdaságokban.

A szerző a Pallas Athéné Geopolitikai Kutatóintézet kutatója